千亿元浅池私募基金经理张坤输掉!究竟是怎么回事?

德林社 阅读:96945 2021-04-07 09:05:24

文 | 刘振涛

“千亿元浅池”私募基金经理张坤输掉!究竟是怎么回事?

如今,证券基金2020年年度报告基本上公布结束,经营规模初次提升二十万亿。经营规模这么大,小股民不一定都赚了钱,但基金管理公司一定赚翻了,服务费数到手发麻。

天相投顾数据信息表明,2020年,基金委托人扣除的期间费用达到929.63亿人民币,较2019年的632.六亿元提高了47%。在其中,易方达基金凭着12251.67亿人民币的总资产扣除56.47亿人民币,服务费排行基金管理公司第一位。

易方达基金企业中,有一个明星基金主管张坤。张坤是管理方法基金规模较大 的私募基金经理,管理方法的股票基金总经营规模超出千亿,集团旗下有二只知名股票基金,分别是易方达中小盘、易方达蓝筹优选。

易方达基金服务费排名第一,张坤的服务费收的也必然许多。有许多小股民高喊,“张坤扣除的期间费用毫无疑问最大”。

但是,论收服务费,张坤输掉。击败他的并不是“药业女王”葛兰、“消費高冷男神”刘彦春,只是兴证全球基金元老董承非,在董承非眼前,张坤如同个侄子。

数据信息表明,2020年,董承非扣除的服务费为15.45亿人民币,而张坤扣除的服务费为6.97亿人民币,不如董承非的一半。

在其中,董承非管理方法的兴全新视野定开混和一只股票基金的服务费就达11.81亿人民币,而张坤管理方法的易方达中小盘服务费为3.37亿人民币,易方达蓝筹优选为3.六亿元。

大家都知道,私募基金经理扣除服务费的是多少是在于股权投资基金经营规模,一般基金规模越大,扣除的服务费就越大。

张坤是千亿元私募基金经理,如何被董承非超出了?

原先,这和收服务费的方法相关。

天天基金网数据信息表明,2020年末,张坤管理方法的基金规模为1197.46亿人民币,董承非所管理方法的经营规模为643.47亿人民币。董承非管理方法的基金规模间距张坤也有很大间距。

那麼为什么,张坤会败给董承非呢?

原先跟基金发行市场销售时的合同书相关。

大家阅览了兴全新视野定开混和和易方达蓝筹优选二只基金发行时的合发觉,易方达蓝筹优选的发售合同书中表明,其基本上期间费用为1.5%;兴全新视野定开混和的基本上期间费用为1%。

2020年末,易方达蓝筹优选的经营规模为677亿人民币,兴全新视野定开混和的经营规模仅为290亿人民币。一切正常状况,前面一种服务费要高于后面一种许多。而,密秘就取决于,兴全新视野定开混和的合同书中带上了额外条文。

股票基金合同书公示表明,假如合乎额外条文,基金委托人将在每一个获取点评日(即每一封闭期的最后一个工作中日)测算并获取额外服务费。

计算方法为:额外服务费=Min{(Pb/Pa-1-1.5%)*Pa,Pb M-Pmax}*20%*Q。

这一公式计算有点儿难懂,很有可能股票基金专业人员才看得懂。

但是,简单一点而言便是,当股票基金的一季度回报率超出1.5%,且累计净值高过早期获取日、对外开放期内最大累计净值和1的孰高值时,就需要对超出一部分扣除20%的额外服务费。

兴全全世界视线定开混和每三个月对外开放一次,恰好与四个一季度相较符合,一年数最多要获取四次超量服务费。

天天基金网表明,2020年,兴全新视野在2、3、4个一季度的回报率超出1.5%。且累计净值都高过前一个对外开放期。因而,在2020年,兴全新视野最少获取了3次超量服务费。

但是,因为股票基金的季度报表中沒有公布期间费用状况,因而,没法见到每一个一季度当季的期间费用。

2020年半年报表明,上半年度,兴全新视野定开混和的服务费为4.04亿人民币,大半年的收费标准就超出了易方达蓝筹优选一年的收费标准。

可以说,兴全新视野有点儿私募投资基金的味儿了,乃至比私募基金收费标准还狠一点,既要基本上服务费,又要共享超额收益。

有股票基金专业人士表明,“兴全新视野定开混和的额外服务费有一些类私募基金,许多分销渠道营销时不容易突显这一收费标准承诺,因而许多注重董承非大牌明星光晕而成的投资人很有可能并不清楚这一点,不经意间就交了一笔花费。”

即然收超量服务费,对于基民的收益应当多一点吧!

天天基金网数据信息表明,2020年,兴全新视野的全年度收益率为33.84%,而当期,类似均值的收益率为41.00%,小于类似均值,和95%盈利的易方达蓝筹优选比相距更远。

而近一个月時间,兴全新视野定开混和主要表现得都不理想化。近一个月回报率为-5.91%,远小于类似均值的-3.40%。

没给小股民产生大的盈利,也要按时分离开了20%的超额收益,兴全新视野定开混和真可以说股票基金中的“收种基”!

那麼项目投资兴全新视野定开混和的小股民都赚了钱吗?这不一定。因为公布时差,沒有数据信息表明2020年小股民的盈利状况。

但从近一年来看,有25%小股民在亏本。据支付宝钱包数据信息,8.6%的小股民亏本在5%之上,16.4%的小股民亏本在5%之内。

一方面沒有给小股民产生很大盈利,一方面却扣除了11.8亿人民币的巨额服务费,这当然造成小股民的不满意。

在一些股票基金小区里,有小股民表明,“股票基金全是赚钱的,不赚钱的是小股民,涨多了是私募基金经理牛,要分紅。亏掉,便说市场行情不太好,那不便赔付大家损害。“

也有的小股民表明,“这基每个季度都提超量服务费,很狠!”

买的比不上卖的精,基金委托人想挣钱,会出现各种各样花式,除开以上的额外条文外,最基本上的便是持续发新基金扩张经营规模。

Wind数据信息表明,按股票基金创立日计,2021年一季度现有423只证券基金宣告成立,发售经营规模为1.068万亿。它是证券基金有史以来第二次发生单一季度新基金发行经营规模过万亿的状况。

基金规模暴增,小股民却并不挣钱。好几家企业协同公布的《一季度基民报告》表明,一季度,新小股民超7成亏本。

简易小结一下小股民和基金管理公司的关联:小股民靠购买基金挣钱,基金管理公司靠小股民挣钱。无论小股民怎么样赚钱,总之基金管理公司很挣钱。

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